OIL AND GAS: Ukraine supports new roadmap for the sale of hydrocarbon licences by auction

On 26 July 2018, Ukraine’s Cabinet of Ministers approved a roadmap to hold international auctions for the sale of special permits (licences) for hydrocarbon exploration and production.

Preparation for the first international auction will start in September 2018, with the auction expected to be held in early 2019.

Although as of 31 July 2018 the respective government decision was not yet published, according to Ukraine's State Service on Geology and Mineral Resources (“Derzhgeonadra”), the key features of the new auction model include holding auctions using an electronic format that would allow long-distance participation in the bidding process and shorter terms for the whole procedure. The payment for a documentation set will be kept at the current level of 3.12% of the starting permit price, but shall not exceed UAH 72,555 (approximately EUR 2,300). The guarantee payment is set as 20% of the starting permit price.

According to the Derzhgeonadra, licences will be sold for fields totalling 150 billion cubic metres of natural gas. The estimated starting price for a permit is UAH 3 billion (approximately EUR 95 million). The value of geological information is approximately UAH 40 million (approximately EUR 1.2 million).

If proven successful, the pilot e-auction project may be implemented as a default option for the sale of rights to oil and gas fields. Ukraine still has one of the largest deposits of natural gas in Europe – the most recent edition of the BP Statistical Review of World Energy cites Ukraine’s total proven reserves of natural gas at 1.1 trillion cubic metres (as at end-2017). Upcoming changes to Ukraine’s regulatory framework are expected to attract international oil and gas investors.

NETWORK TARIFFS: Updated draft methodology for network tariffs

On 20 July 2018, Ukraine’s National Commission for the Regulation of the Energy and Public Utilities Sectors (“Regulator”) published draft regulations to amend the regulatory asset base (RAB) methodology for electricity distribution network tariff setting (“Draft Regulations”).

The Draft Regulations are aimed at adjusting the methodology of applying the RAB tariff to recent changes in legislation and establishing a detailed procedure for calculating the tariff. In addition to detailing the organisational aspects of setting the tariff, the Draft Regulations specify the procedure for calculating costs (required income) and shape the definition of operating costs by economic elements and their individual components.

The current model of RAB methodology has been criticised by many experts, including the Energy Community Secretariat, as not being entirely in line with the key principles of the network tariffs setting and, in particular, for allowing “the possibility of windfall profits for operators.”

The Regulator will be accepting proposals and comments to the Draft Regulations until 21 August 2018.

RENEWABLE ENERGY: Ukraine to stimulate investments in renewables by issuing green bonds

In July 2018, Ukraine’s State Agency on Energy Efficiency and Energy Saving (“SAEEE”) held several meetings with international financial institutions and other stakeholders to discuss the implementation of a “green bond” issue in Ukraine. SAEEE’s plans include preparation of a blueprint for the implementation of a green bond market based on a review of basic scenarios, which are elaborated further on a communication platform operated under the auspices of SAEEE. Once the blueprint is ready, it will be submitted to the government for review.

A “green bond” can be any type of bond instrument issued to raise capital to support green endeavours, such as climate-related or other environmentally friendly projects. The green bond market first emerged in 2007 when the European Investment Bank issued a EUR 600 million climate awareness bond. In Q1 2018, issues of green bonds totalled USD 25.8 billion (71 green bonds from 52 issuers). Green bonds can be used to finance projects in areas of renewable energy, energy efficiency, clean transportation and sustainable water management.

ENERGY EFFICIENCY: Evolving secondary legislation to make the practical realisation of energy-efficient measures more feasible in Ukraine

Ukraine`s Ministry of Regional Development, Construction, Housing and Utilities has approved secondary acts required to implement energy efficiency legislation adopted in 2017. Newly approved acts include:

• Methodology for Calculating the Energy Performance of Buildings;
• Methodology for Determining the Economically Feasible Level of Energy Efficiency of Buildings;
• Regulations on the Certification of Energy Efficiency and Form of Energy Certificate;
• Methods of Inspection of Engineering Systems.

The adoption of secondary legislative acts is seen as a move towards full-scale implementation of energy-efficient legislation that will enable Ukraine to reach its energy efficiency goals. However, to further improve energy efficiency in Ukraine, several additional legislative acts still need to be implemented.

_________

For further information please contact:

Olena Kuchynska, Partner, at olena.kuchynska@kinstellar.com,

Viktoriia Pysmenna, Associate, at viktoriia.pysmenna@kinstellar.com,

Mariana Antonovych, Associate, at mariana.antonovych@kinstellar.com,

or visit our website.

Kinstellar Energy Digest: Україна

Липень 2018

НАФТА ТА ГАЗ: Уряд схвалив дорожню карту щодо пілотних аукціонів з продажу дозволів на користування надрами

26 липня 2018 року Кабінет Міністрів України схвалив дорожню карту з проведення міжнародних нафтогазових аукціонів для продажу спеціальних дозволів (ліцензій) на надрокористування.

Підготовка до першого міжнародного аукціону розпочнеться вже у вересні поточного року, тоді як сам аукціон має бути проведений на початку 2019 року.

Хоча відповідне рішення уряду ще не було опубліковано станом на 31 липня 2018 року, відповідно до інформації Державної служби геології та надр України (“Держгеонадра”), основними напрацюваннями є доступність електронних аукціонів, що уможливить віддалену участь претендента у процесі торгів, та скорочення термінів проведення аукціонних процедур. Плата за набір документації зберігатиметься на поточному рівні 3,12% початкової ціни дозволу та не перевищуватиме 72 555 грн (приблизно 2 300 євро), гарантійний внесок складатиме 20% від стартової ціни лоту.

За інформацією Держгеонадр, до продажу на електронних аукціонах заплановано права щодо ділянок, що в сукупності можуть містити 150 мільярдів кубометрів природного газу. Орієнтовна початкова вартість дозволу становитиме 3 мільярди гривень (приблизно 95 мільйонів євро). Вартість геологічної інформації складе близько 40 мільйонів гривень (приблизно 1,2 мільйони євро).

Якщо аукціони будуть успішними, пілотний проект електронних аукціонів може стати звичайною практикою для продажу прав на нафтові та газові родовища. Запаси природного газу в Україні є одними з найбільших в Європі – за останнім виданням British Petroleum “Статистичний огляд світової енергетики” загальний обсяг доведених запасів природного газу наприкінці 2017 року становив 1,1 трильйони кубічних метрів, – і зміна регуляторної бази може допомогти залучити міжнародних інвесторів до видобутку вуглеводнів.

ТАРИФОУТВОРЕННЯ: Регулятор опублікував проект оновленої методики

20 липня 2018 року Національна комісія, що здійснює державне регулювання у сферах енергетики та комунальних послуг (“Регулятор”), опублікувала проект Порядку встановлення (формування) тарифів на послуги з розподілу електричної енергії (“Проект Порядку”), що включає встановлення тарифів на основі стимулюючого регулювання.

Проект Порядку спрямований на коригування методології застосування стимулюючого регулювання, ним враховуються зміни в законодавстві та встановлюється впорядкована, детальна процедура розрахунку тарифу. Окрім процедурних питань, Проект Порядку визначає порядок розрахунку витрат (необхідного доходу), визначення операційних витрат за економічними елементами та їхніми окремими складовими.

Поточна методика застосування стимулюючого регулювання була піддана критиці багатьма експертами, зокрема Секретаріатом Енергетичного Співтовариства, як така, що не повністю відповідає основним принципам тарифоутворення та, зокрема, може привести до “отримання неочікуваного прибутку операторами”.

Регулятор прийматиме зауваження та пропозиції  до Проекту Порядку до 21 серпня 2018 року.

ВІДНОВЛЮВАЛЬНА ЕНЕРГЕТИКА: плани заохочення інвестицій за допомогою “зелених” облігацій

У липні 2018 року Державне агентство з енергоефективності та енергозбереження України (“Держенергоефективності”) провело декілька зустрічей з міжнародними фінансовими установами та іншими зацікавленими сторонами щодо впровадження “зелених” бондів (облігацій) в Україні. До наступних планів Держенергоефективності входить напрацювання “дорожньої карти” щодо імплементації ринку “зелених” облігацій на основі оцінки різних сценаріїв впровадження цього боргового інструменту в рамках спеціальної комунікаційної платформи Держенергоефективності. В подальшому, дорожня карта буде направлена на розгляд уряду.

“Зелені” облігації – це будь-які боргові інструменти, за якими фінансування спрямовується на реалізацію “зелених” ініціатив, таких як екологічно-дружні та кліматично-позитивні проекти. Ринок зелених облігацій почав формуватися в 2007 році, з випуском Європейським інвестиційним банком “Climate Awareness Bond” на суму 600 мільйонів євро; у першому кварталі 2018 року було здійснено уже 71 емісію “зелених” облігацій на загальну суму 25,8 мільярдів доларів США від 52 емітентів. “Зелені” бонди можуть використовуватися для фінансування проектів у галузі відновлюваної енергетики, енергоефективності, екологічно чистого транспорту та сталого управління водними ресурсами.

ЕНЕРГОЕФЕКТИВНІСТЬ: прийняття вторинного законодавства готує підґрунтя для практичного впровадження енергоефективних заходів

Міністерство регіонального розвитку, будівництва та житлово-комунального господарства України затвердило спеціальні акти, необхідні для імплементації законодавства про енергоефективність, прийнятого раніше в 2017 році. Вказані акти, зокрема, включають:

• Методику визначення енергетичної ефективності будівель;
• Методику визначення економічно доцільного рівня енергетичної ефективності будівель;
• Порядок проведення сертифікації енергетичної ефективності та форми енергетичного сертифіката;
• Методику обстеження інженерних систем будівлі.

Прийняття підзаконних нормативно-правових актів розглядається як рух до повномасштабного введення в дію законодавства щодо енергоефективності та досягнення цілей енергоефективності України. Зауважимо, що станом на сьогодні, частина актів щодо реалізації енергоефективних заходів все ще розробляється.

_________

У разі виникнення будь-яких додаткових питань звертайтесь до:

Олени Кучинської, партнера, за адресою olena.kuchynska@kinstellar.com,

Вікторії Письменної, юриста, за адресою viktoriia.pysmenna@kinstellar.com,

Мар’яни Антонович, юриста, за адресою mariana.antonovych@kinstellar.com,

або відвідайте наш сайт.

The purpose of this email is to highlight certain issues only. It does not provide a comprehensive analysis, nor does it provide legal advice. Should you have any questions on the issues reported here, please feel free to e-mail or phone your regular contact at Kinstellar or the contact persons specified in the article.

The email address you provided to us is used to send you news updates and other business marketing communications. We use your details for our own internal purposes only. If any of the information is incorrect or if you no longer wish to receive emails from us (please specify which emails), let us know by emailing us at marketing@kinstellar.com.

Regional in focus, Kinstellar is international in style. Fully independent since 2008, our pedigree goes back over two decades and is shaped by our time as part of a UK ‘Magic Circle’ firm. We know what clients expect, and we know how to deliver it.

With offices in Almaty (Kazakhstan), Belgrade (Serbia), Bratislava (Slovakia), Bucharest (Romania), Budapest (Hungary), Istanbul (Turkey), Kyiv (Ukraine), Prague (Czech Republic), Sofia (Bulgaria) and Tashkent (Uzbekistan), Kinstellar delivers consistently high quality services across all jurisdictions in an integrated and seamless style.